现金流量表中的信息虽然仅仅为分析企业的财务成果提供了基础，但是，通过利用与现金流量有关的以下三种比率也可以对企业做进一步的分析：普通股每股现金流量、现金毛利率和现金比率。下面是Synotech公司和一些其他公司的三种比率数据，其中所有的美元金额都四舍五入到百万。
普通股每股现金流量比率等于经营活动产生的现金流量净额除以普通股流通股数的平均值。这个比率体现了公司分配股利和偿还债务的能力。比率越高，则表明能力越强。几家公司的普通股每股现金流量比率如下所示：
|
公司 |
经营活动产生的现金流量净额（单位：百万） |
普通股流通股数平均额（单位：百万） |
每股现金流（单位：百万） |
|
Synotech有限公司 |
1,101 |
147 |
7.49 |
|
J.C. Penney有限公司 |
1,598 |
262 |
6.10 |
|
The Walt Disney公司 |
6,434 |
2,092 |
3.08 |
|
General Electric公司 |
22,690 |
9,839 |
2.29 |
|
*普通股流通股数的平均值=（期初数+期末数）/2 。 |
|||
现金毛利率等于经营活动产生的现金流量净额除以净销售额。这个比率测量的是公司将销售收入转换成现金的能力，比率越高，则表明公司能力越强。几家公司的现金流量毛利率如下所示：
|
公司 |
经营活动产生的现金流量净额（单位：百万） | 净销售额（单位：百万） | 现金流量毛利率 |
| Synotech有限公司 | 1,101 | 10,499 | 7.49% |
| J.C. Penney有限公司 | 1,598 | 31,846 | 5.02% |
| The Walt Disney公司 | 6,434 | 25,402 | 25.33% |
| General Electric公司 | 22,690 | 128,051 | 17.72% |
现金比率等于现金、有价证券和经营活动产生的现金流量净额之和除以流动负债。这个比率测量的是公司短期偿债能力，比率越高，能力越强。几家公司的现金比率如下所示：
|
公司 |
现金，有价证券和经营活动产生的现金流量净额之和（单位：百万） |
流动负债（单位：百万） |
现金比率 |
|
Synotech有限公司 |
1,470 |
2,285 |
0.64 |
|
J.C. Penney有限公司 |
2,542 |
4,235 |
0.60 |
|
The Walt Disney公司 |
7,276 |
8,402 |
0.87 |
|
General Electric公司 |
35,913 |
156,116 |
0.23 |
从第一个利率的比较结果可以看出，尽管几家公司都拥有雄厚的财务实力，但Synotech公司似乎是处于最强的地位；第二种利率比较中，Walt Disney 公司和 General Electric公司的现金毛利率最高；第三种则是Walt Disney 公司最高。但是，更有效的比较是将每家公司的各个比率和与行业中的其他公司进行对比。Dun & Bradstreet's的行业标准和关键商业比率可以作为比较标准。下一章中介绍的应用分析技术进行的全面分析可以提供更多关于公司优势与弱势的信息。
- 瀏覽次數：2431
